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道氏技術(shù)擬定增募資不超17.2億元，加碼擴(kuò)產(chǎn)新能源電池材料

2020-02-28 13:52:20

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2月27日晚間，道氏技術(shù)披露了一份定增預(yù)案，擬非公開發(fā)行股票募集資金不超17.2億元，分別用于“年產(chǎn)30000噸動力電池正極材料前驅(qū)體項目”“年產(chǎn)100噸高導(dǎo)電性石墨烯、150噸碳納米管生產(chǎn)項目”“年產(chǎn)5000噸鈷中間品(金屬量)、10000噸陰極銅的項目”，以及償還銀行貸款和補(bǔ)充流動資金。

道氏技術(shù)表示，本次定增募投項目的實施，有利于公司抓住三元動力電池和新能源汽車行業(yè)發(fā)展趨勢，完善公司新能源材料的產(chǎn)能布局，進(jìn)一步發(fā)揮公司從上游原礦、鈷鹽、中游三元前驅(qū)體至動力電池正極材料導(dǎo)電劑的協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)公司的整體盈利能力和市場競爭力。

完善新能源電池材料布局

道氏技術(shù)本次定增，均聚焦于公司近幾年來持續(xù)布局的新能源電池材料產(chǎn)業(yè)。近年來，公司在鞏固和加強(qiáng)原有陶瓷釉面材料業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，以新材料技術(shù)為核心進(jìn)行多元化戰(zhàn)略布局，通過投資并購先后取得宏瑞新材料、佳納能源和青島昊鑫的股權(quán)，完成了鈷資源、鈷鹽、三元前驅(qū)體、導(dǎo)電劑和電池級碳酸鋰等新能源材料一體化布局。

公司全資子公司佳納能源是一家具有16年鈷系列產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)驗的企業(yè)，在濕法冶金、三元前驅(qū)體合成等方面具有成熟的技術(shù)和豐富的經(jīng)驗，具有技術(shù)和成本的優(yōu)勢，是國內(nèi)重要的鈷產(chǎn)品和三元材料供應(yīng)商之一。另一家全資子公司青島昊鑫的主營業(yè)務(wù)為石墨烯導(dǎo)電劑、碳納米管導(dǎo)電劑和石墨負(fù)極產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，是國內(nèi)實現(xiàn)石墨烯導(dǎo)電劑規(guī)模化生產(chǎn)銷售的少數(shù)企業(yè)之一。

在鋰電池材料領(lǐng)域的多點布局，為公司帶來了技術(shù)融合和協(xié)同開發(fā)的綜合性解決方案，為產(chǎn)品的不斷迭代升級創(chuàng)造條件。公司明確了未來發(fā)展規(guī)劃，將大力推進(jìn)公司鈷產(chǎn)品線從上游原礦、鈷鹽、中游三元前驅(qū)體及鋰電池正極導(dǎo)電劑的新能源材料產(chǎn)能布局。

道氏技術(shù)表示，動力鋰電池材料正處于快速發(fā)展階段，因此做強(qiáng)做大電池材料業(yè)務(wù)是公司的戰(zhàn)略選擇。借助本次募投，公司將進(jìn)一步夯實新能源材料業(yè)務(wù)，形成從上游的鈷資源到動力電池級碳酸鋰、鈷鹽、三元前驅(qū)體、石墨烯/碳納米管導(dǎo)電劑的上下游一體化布局。

與此同時，目前國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)在動力高鎳正極材料領(lǐng)域還處于技術(shù)和產(chǎn)品開發(fā)階段，亟待提升核心技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化水平，以滿足新能源汽車快速增長的需求和動力電池質(zhì)量的要求。在動力鋰電及動力正極材料方面提前進(jìn)行技術(shù)布局和工業(yè)化生產(chǎn)的企業(yè)，有望率先滿足下游市場對高端正極材料的大規(guī)模需求，實現(xiàn)技術(shù)引領(lǐng)市場的發(fā)展方向。

道氏技術(shù)指出，目前隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，僅依靠自有資金及銀行貸款已經(jīng)較難滿足公司快速發(fā)展的需求。本次非公開發(fā)行將為公司完善產(chǎn)業(yè)鏈布局提供有力的資金支持，從而全面提高公司在行業(yè)內(nèi)的影響力和競爭力，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升盈利能力和抗風(fēng)險能力。

按照募投項目規(guī)劃，公司本次擬分別在“年產(chǎn)30000噸動力電池正極材料前驅(qū)體項目”“年產(chǎn)100噸高導(dǎo)電性石墨烯、150噸碳納米管生產(chǎn)項目”“年產(chǎn)5000噸鈷中間品(金屬量)、10000噸陰極銅的項目”三個項目上分別投入募投資金4.8億元、4.09億元、3.15億元，剩余的5.16億元擬用于償還銀行貸款和補(bǔ)充流動資金。

其中“年產(chǎn)30000噸動力電池正極材料前驅(qū)體項目”和“年產(chǎn)5000噸鈷中間品（金屬量）、10000噸陰極銅的項目”均為佳納能源主要產(chǎn)品的進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)，而“年產(chǎn)100噸高導(dǎo)電性石墨烯、150噸碳納米管生產(chǎn)項目”為青島昊鑫主要產(chǎn)品的進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)。上述產(chǎn)品均為新能源汽車動力電池的重要材料，隨著新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，上述產(chǎn)品的需求亦快速增長。

按照規(guī)劃，公司本次募投項目的總投資額達(dá)23.86億元，截至2019年9月末，公司貨幣資金為5.08億元，僅為擬投資項目總投資額的21.31%，公司目前的自有資金無法滿足新能源材料產(chǎn)業(yè)布局的需求，因此公司亟需通過本次非公開發(fā)行股票來募集發(fā)展資金。

大幅擴(kuò)產(chǎn)前驅(qū)體及鈷銅產(chǎn)能

在公司此次募投項目中，年產(chǎn)30000噸動力電池正極材料前驅(qū)體項目資金使用量最大，該項目計劃總投資9.4億元，包括兩個子項目，即年產(chǎn)20000噸動力電池正極材料前驅(qū)體項目和年產(chǎn)10000噸動力電池正極材料前驅(qū)體項目。

其中，年產(chǎn)20000噸動力電池正極材料前驅(qū)體項目的建設(shè)地點為廣東省恩平市圣堂鎮(zhèn)。項目建設(shè)期為2年。本項目待建成并完全達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計可產(chǎn)生營業(yè)收入18.23億元/年，凈利潤1.46億元/年，財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為18.67%，投資回收期（稅后）為4.90年。該募投項目已取得恩平市發(fā)展和改革局出具的《廣東省企業(yè)投資項目備案證》，本項目的環(huán)評手續(xù)正在辦理中。

而年產(chǎn)10000噸動力電池正極材料前驅(qū)體項目的建設(shè)地點為廣東省清遠(yuǎn)英德市青塘鎮(zhèn)。本項目待建成并完全達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計可產(chǎn)生營業(yè)收入9.12億元/年，凈利潤0.70億元/年，財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為12.43%，投資回收期（稅后）為6.08年。該募投項目已取得英德市發(fā)展和改革局出具的《廣東省企業(yè)投資項目備案證》及清遠(yuǎn)市生態(tài)環(huán)境局英德分局出具的《關(guān)于廣東佳納能源科技有限公司年產(chǎn)10000噸動力電池正極材料前驅(qū)體擴(kuò)建項目環(huán)境影響報告表的批復(fù)》。

2018年我國鋰電池正極材料出貨量達(dá)到27.5萬噸，同比增長32.2%；產(chǎn)值為535億元，同比增長27.4%。其中，2018年我國NCM三元正極材料的市場規(guī)模達(dá)230億元，同比增長33.3%，預(yù)計到2023年NCM三元正極材料市場規(guī)模將達(dá)800億元。

年產(chǎn)5000噸鈷中間品（金屬量）、10000噸陰極銅項目則由道氏技術(shù)下屬全資子公司MJM為實施主體。項目建成后，擬形成年產(chǎn)5000噸粗制氫氧化鈷（鈷含量約33%）、10000噸陰極銅（A級）產(chǎn)品，項目建設(shè)地點為剛果（金）加丹加省利卡西市。產(chǎn)品陰極銅可就地銷售，粗制氫氧化鈷向國內(nèi)銷售。

該項目建設(shè)周期為2年，待建成并完全達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計可產(chǎn)生營業(yè)收入1.99億美元/年，凈利潤0.19億美元/年，財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為21.46%，投資回收期（稅后）為4.48年。該募投項目已取得商務(wù)部有關(guān)批復(fù)、商務(wù)部核發(fā)的《企業(yè)境外投資證書》等資質(zhì)，以及剛果民主共和國上加丹加省城市環(huán)境保護(hù)與可持續(xù)發(fā)展局出具《分類設(shè)施、危險性設(shè)施、危險性設(shè)施或者阻礙性設(shè)施便利性與非便利性調(diào)查》明確表示“同意”意見。

公司指出，該募投項目契合我國對鈷產(chǎn)品的市場需求和“非洲產(chǎn)礦，中國冶煉”的全球格局。國內(nèi)鈷資源對外依存度超過80%，剛果（金）是我國鈷資源進(jìn)口的主要國家，占進(jìn)口總量的84%，目前鈷冶煉向中國轉(zhuǎn)移這一趨勢仍在加強(qiáng)。

加碼石墨烯及碳納米管導(dǎo)電劑

公司另一大重要募投項目年產(chǎn)100噸高導(dǎo)電性石墨烯、150噸碳納米管生產(chǎn)項目的建設(shè)地點為廣東省江門市新會區(qū)古井鎮(zhèn)，該項目建設(shè)周期為1年。待建成并完全達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計可產(chǎn)生營業(yè)收入1.47億元/年，凈利潤0.50億元/年，財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為13.67%，投資回收期（稅后）為5.38年。

公告顯示，該募投項目已取得新會區(qū)發(fā)展和改革局出具的《廣東省企業(yè)投資項目備案證》及江門市生態(tài)環(huán)境局新會分局出具的《關(guān)于江門道氏新能源材料有限公司高穩(wěn)定性金屬鋰粉、高導(dǎo)電性石墨烯、碳納米管生產(chǎn)建設(shè)項目環(huán)境影響報告書的批復(fù)》。

公司介紹，石墨烯粉體在鋰離子電池中的應(yīng)用比較多元化，主要應(yīng)用方向有三種，分別是作為正負(fù)極材料導(dǎo)電添加劑，用在銅箔或鋁功能涂層以及作為電極材料。目前已經(jīng)實現(xiàn)商業(yè)化的是用在正極材料中作為導(dǎo)電添加劑，來改善電極材料的導(dǎo)電性能，提高倍率性能和循環(huán)壽命。一般來講，石墨烯導(dǎo)電劑主要用于磷酸鐵鋰電池，可以提高正極材料的密實度；碳納米管導(dǎo)電劑主要用于三元正極，可以更為有效地提升電池正極的導(dǎo)電能力。

其中，碳納米管為管狀的納米級石墨晶體，是單層或多層的石墨烯層圍繞中心軸按一定的螺旋角卷曲而成的無縫納米級管狀結(jié)構(gòu)。碳納米管具備良好的導(dǎo)電性能，作為鋰電池導(dǎo)電劑可以大幅提升鋰電池的循環(huán)壽命，被鋰電池生產(chǎn)企業(yè)所廣泛使用。

受動力鋰電池市場快速增長帶動，2018年中國動力(17.100, -0.83, -4.63%)鋰電池用碳納米管導(dǎo)電漿料市場規(guī)模同比增長30.1%。國家政策鼓勵動力鋰電池高能量密度的發(fā)展趨勢愈發(fā)明顯，碳納米管導(dǎo)電劑由于可以有效提升動力鋰電池能量密度及改善循環(huán)壽命，應(yīng)用優(yōu)勢日漸突出，未來幾年對傳統(tǒng)導(dǎo)電劑的替代將進(jìn)一步加速。

中國動力鋰電池用碳納米管導(dǎo)電劑滲透率將由2018年的31.8%提升至2023年的82.2%，增長空間巨大。再加上數(shù)碼電池和硅基負(fù)極等領(lǐng)域?qū)μ技{米管導(dǎo)電劑的需求，預(yù)計未來5年全球碳納米管導(dǎo)電漿料需求量將保持40.8%的復(fù)合年均增長率，需求量將由2018年的3.44萬噸提升至2023年的19.06萬噸。