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2018動(dòng)力電池裝機(jī)量分析

2019-02-20 22:10:16

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根據(jù)作者測(cè)算，2018年動(dòng)力電池實(shí)現(xiàn)裝車122萬(wàn)輛，5867萬(wàn)度電，同比增長(zhǎng)84％，其中2018年12月新能源汽車產(chǎn)量22．7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16％、環(huán)比增長(zhǎng)17％；12月電池裝機(jī)總電量約1360萬(wàn)度，同比增長(zhǎng)18％，環(huán)比增長(zhǎng)48％，體現(xiàn)了年末沖刺的行情特征。

今年處于后補(bǔ)貼時(shí)代，新能源汽車發(fā)展總體保持著良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。首先按照汽車生產(chǎn)合格證數(shù)據(jù)，1月－12月持續(xù)拉升，表現(xiàn)良好。1－12月份合格證數(shù)據(jù)現(xiàn)在完成的是122萬(wàn)。2018年全年為81萬(wàn)的規(guī)模，而且乘用車按照合格證統(tǒng)計(jì)是101萬(wàn)，去年是55萬(wàn)，所以總體來(lái)看，乘用車的增長(zhǎng)速度是極其喜人的狀態(tài)。2018年累計(jì)同比增長(zhǎng)速度令人振奮。

1． 2018年新能源車和電池需求呈現(xiàn)三波增長(zhǎng)的穩(wěn)增長(zhǎng)特征

根據(jù)作者測(cè)算，按照汽車生產(chǎn)合格證數(shù)據(jù)：2018年12月新能源汽車產(chǎn)量22．7萬(wàn)輛，增長(zhǎng)16％；電池裝機(jī)總電量約1359萬(wàn)度，同比增長(zhǎng)18％，環(huán)比增長(zhǎng)48％。2018年1－2月是延續(xù)2017年政策增長(zhǎng)慣性，由于3－5月的年初過(guò)渡期政策實(shí)現(xiàn)了企業(yè)生產(chǎn)的平順發(fā)展，因此3－5月的搶裝特征使新能源汽車產(chǎn)量爆發(fā)增長(zhǎng)。改變了前幾年年初產(chǎn)量極其低迷，而年末極高的被動(dòng)局面，使2018年產(chǎn)能的充分利用效果得以體現(xiàn)。有利于優(yōu)勢(shì)企業(yè)的發(fā)展。

2018年的7月－12月是新補(bǔ)貼政策的生效期，由于政策相對(duì)務(wù)實(shí)和持續(xù)提升的幅度合理，新補(bǔ)貼政策正式期的產(chǎn)量增長(zhǎng)仍是較好的持續(xù)拉升狀態(tài)。

從12月的汽車走勢(shì)看，2018年的電池需求呈現(xiàn)良好的增長(zhǎng)狀態(tài)。

2．歷年新能源車產(chǎn)量和裝機(jī)電池?cái)?shù)據(jù)

2017年全年新能源車產(chǎn)量為81萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)99％，而電池的需求量累計(jì)達(dá)到3602萬(wàn)度電，在上半年負(fù)增長(zhǎng)的情況下，下半年同比大幅正增長(zhǎng)，增幅為30％?；謴?fù)增長(zhǎng)的主要原因是8－12月的同比電池裝車需求增長(zhǎng)較快。

2018年1－12月的電池需求量為5867萬(wàn)度電，較2017年同比增長(zhǎng)84％。6－7月減速明顯，8－10月逐步恢復(fù)，1－12月年末高基數(shù)特征凸顯。

由于電池的增速高于整車的增速，這也體現(xiàn)了新能源車對(duì)電池的拉動(dòng)較強(qiáng)。

3．客車的電池需求量對(duì)總需求影響較大

可以看到1－3季度電池增速是逐步下行的狀態(tài)，第一季度增速200％，第二季度70％，第三季度35％，四季度是逐步下行的狀態(tài)。但是三季度下行總體增長(zhǎng)呈現(xiàn)良好態(tài)勢(shì)，尤其四季度的乘用車下行速度比較平緩，二季度乘用車增速70％，三季度乘用車增速59％，基本保持一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)。四季度的趨勢(shì)則是放緩的特征。

新能源車的電池需求隨產(chǎn)品轉(zhuǎn)變，客車的單車電池用量很大，因此2016－2017年部分月度的客車電池用量占比較大。2018年乘用車的電池用量成為絕對(duì)主力。

2018年電池需求結(jié)構(gòu)上分化也較明顯，尤其是12月的年末行情的走勢(shì)相對(duì)穩(wěn)健。從車輛細(xì)分類別來(lái)看，2018年12月乘用車電池裝機(jī)電量約618萬(wàn)度，同比去年的251萬(wàn)度增長(zhǎng)360萬(wàn)度；客車電池裝機(jī)電量493萬(wàn)度，同比增長(zhǎng)－70萬(wàn)度；專用車電池裝機(jī)電量248萬(wàn)度，同比增長(zhǎng)－94萬(wàn)度。12月的乘用車表現(xiàn)較突出。

這里面我們認(rèn)為新能源車?yán)瓌?dòng)電池的增長(zhǎng)亮點(diǎn)特別突出。由于乘用車是拉動(dòng)電池技術(shù)提升的，客車是維持電池產(chǎn)銷規(guī)模的，而專用車是實(shí)現(xiàn)過(guò)剩產(chǎn)能的低端配置的，因此乘用車的電池需求增長(zhǎng)的意義重大。

2018年增長(zhǎng)亮點(diǎn)突出，主要是在于乘用車轉(zhuǎn)型升級(jí)和新能源車高端發(fā)展做的不錯(cuò)，2018年乘用車推出了大量AO級(jí)和A級(jí)SUV產(chǎn)品，所以SUV產(chǎn)品表現(xiàn)是實(shí)現(xiàn)新能源年輕群體接受的重要親民車型，價(jià)格較低，技術(shù)先進(jìn)，對(duì)拉動(dòng)新能源的第二輛車普及的促進(jìn)很大。

2017年乘用車總體是占產(chǎn)量需求的68％和電池需求的37％，2018年乘用車總體看是占產(chǎn)量需求的82％和電池需求的59％，仍是引領(lǐng)消費(fèi)增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。

2018年的12月的客車產(chǎn)量恢復(fù)較好。2018年客車需求恢復(fù)較快，客車逐步不是電池需求的重要主力。從產(chǎn)量結(jié)構(gòu)的變化看，2018年12月的客車產(chǎn)量占比8％，但12月的客車用電池占比達(dá)到36％，相對(duì)2017年12月的49％電池用量下降很大。

4．整車產(chǎn)品電池需求特征

動(dòng)力電池目前的類型有錳酸鋰、磷酸鐵鋰、鈦酸鋰、鈷酸鋰、三元材料等，因能量性能和稀有金屬成本的原因，錳酸鋰、鈦酸鋰和鈷酸鋰電池逐漸變?yōu)樾”娺x擇，而磷酸鐵鋰和三元鋰電池則得到更廣泛的應(yīng)用。其中，三元鋰的發(fā)展?jié)摿薮?，成為發(fā)展的趨勢(shì)。

以上數(shù)據(jù)為1月－12月的數(shù)據(jù)，2018年1－12月是122萬(wàn)臺(tái)，三元鋰電池的占比從69％上升到78％。其中2018年10月三元鋰裝車數(shù)占比達(dá)到84％，12月元鋰裝車數(shù)占比下降到73％，三元電池的裝車數(shù)量年末仍較高。

雖然磷酸鐵鋰的占比逐步下降，2018年裝車數(shù)下降到19％，但年末的客車沖刺帶動(dòng)磷酸鐵鋰電池的裝車量增長(zhǎng)較快。

三元鋰電池全稱是“三元材料電池”，一般是指采用鎳鈷錳酸鋰（Li（NiCoMn）O2，NCM）或鎳鈷鋁（NCA）三元正極材料的鋰電池，把鎳鹽、鈷鹽、錳鹽作為三種不同的成分比例進(jìn)行不同的調(diào)整，所以稱之為“三元”，包含了許多不同比例類型的電池。從形狀上來(lái)區(qū)分，可分為軟包電池、圓柱電池和方形硬殼電池。其標(biāo)稱電壓可達(dá)到3．6－3．8V，能量密度比較高，電壓平臺(tái)高，續(xù)航里程長(zhǎng)，輸出功率較大，高溫穩(wěn)定性差，但低溫性能優(yōu)異，造價(jià)也比較高。

磷酸鐵鋰電池則是采用磷酸鐵鋰（LiFePO4）作為正極材料，用鐵來(lái)做電池原料一來(lái)成本低廉，二不含重金屬，對(duì)環(huán)境污染較小，工作電壓為3．2V。磷酸鐵鋰晶體中的P－O鍵穩(wěn)固，因此在零電壓存放時(shí)并不會(huì)有泄漏，高溫條件下或過(guò)充時(shí)安全性非常高，可快速充電，高放電功率，無(wú)記憶效應(yīng)，循環(huán)壽命高，缺點(diǎn)為低溫性能差，正極材料振實(shí)密度小，能量密度較低，產(chǎn)品的成品率和一致性也飽受質(zhì)疑。

以上數(shù)據(jù)為電池電量的數(shù)據(jù)，2017年1月－12月的電量是3600萬(wàn)度，今年為5867萬(wàn)度，其中三元鋰占比在客車銷量高的2季度表現(xiàn)較差。

2018年1月－12月的三元電池占比達(dá)到58％，較2017年的45％提升13個(gè)百分點(diǎn)，2017年較2016年的24％也提升了26％。而錳酸鋰和鈦酸鋰的需求逐步減弱。12月的磷酸鐵鋰到45％，也是年末的搶裝行情的特征。

5．2018年的各類車電池需求特征

（1）乘用車的電池需求特征

此表是狹義乘用車的電池需求特征。近幾年的國(guó)產(chǎn)新能源乘用車的產(chǎn)品性能提升很快，其中三元電池的占比提升促進(jìn)乘用車的產(chǎn)品技術(shù)提升。

從不同電池類型來(lái)看，乘用車2018年的電池三元化趨勢(shì)持續(xù)。12月乘用車裝機(jī)總電量中三元鋰占比保持高位，12月純電動(dòng)達(dá)到93％是三元鋰。12月的插混達(dá)到100％是三元電池。

12月磷酸鐵鋰?yán)^續(xù)下降，三元趨勢(shì)明顯。尤其是插混，開(kāi)始全面使用三元電池。

（2）客車的電池需求特征

此表中電池分類對(duì)應(yīng)的客車包含了微客和輕客。也就是6米以下的輕型車車型會(huì)考慮。

全很重要。高溫條件下，三元鋰電池的三元材料會(huì)在200℃時(shí)發(fā)生分解，產(chǎn)生劇烈的化學(xué)反應(yīng)，釋放出氧原子，并在高溫作用下極易發(fā)生燃燒或爆炸的現(xiàn)象，因此基于安全的考慮，我國(guó)工信部在2016年1月，通過(guò)特殊發(fā)文規(guī)定將三元鋰電池的使用暫時(shí)限制在純電動(dòng)客車之外。

由于部分微客類車型和6米以下的輕客與乘用車的產(chǎn)品特征差異較大，因此列入客車的范圍，于是出現(xiàn)了三元鋰的微客裝車。

客車電池以磷酸鐵鋰為主，但占比不高，錳酸鋰、超級(jí)電容的產(chǎn)比也有一定的市場(chǎng)空間。2018年12月的磷酸鐵鋰客車電池需求表現(xiàn)較好，達(dá)到89％。

（3）專用車的電池需求特征

此表分類的電池對(duì)應(yīng)的專用車車包含了微客和輕客，微卡和輕卡等各類以5字頭的車型為主。

由于磷酸鐵鋰的資源充足、價(jià)格低，加之使用范圍越來(lái)越窄，因此不如三元電池的需求旺盛。自2016年初開(kāi)始，鈷在英國(guó)倫敦交易所的價(jià)格增長(zhǎng)了270％，今年3月再創(chuàng)歷史新高。電動(dòng)汽車金屬資源集團(tuán)主管皮特·迪寧在一封郵件中表示，不管剛果（金）的政局是否會(huì)影響鈷的出口，現(xiàn)在的高價(jià)已經(jīng)充分體現(xiàn)出鈷的緊缺性。

專用車的使用特征是低成本的用車，加之部分企業(yè)技術(shù)實(shí)力不強(qiáng)，因此產(chǎn)品提升緩慢，而磷酸鐵鋰等低成本電池的需求較好。

2016－2017年的專用車的三元化趨勢(shì)很明顯。2017年的三元電池的裝車量達(dá)到68％的占比，而2016年的占比是37％。2018年三元的趨勢(shì)是下降的狀態(tài)，12月達(dá)到38％，錳酸鋰恢復(fù)增長(zhǎng)也是很好的趨勢(shì)。

6．主力電池廠家表現(xiàn)優(yōu)秀

新能源車電池企業(yè)從3C等消費(fèi)電池領(lǐng)域轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)的較多，因此規(guī)模不大，技術(shù)實(shí)力相對(duì)分化明顯。但由于新能源車的需求波動(dòng)性巨大，因此對(duì)電池企業(yè)也是很好的機(jī)會(huì)。在年初的市場(chǎng)低迷期，主力企業(yè)會(huì)有優(yōu)勢(shì)，但隨著年末市場(chǎng)火爆，產(chǎn)能的矛盾凸顯，因此二線企業(yè)有很好的時(shí)間機(jī)遇。

主力電池企業(yè)的表現(xiàn)也是你追我趕，由于從整車目錄拆分的電池企業(yè)裝車單有時(shí)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)型號(hào)多個(gè)廠家配套的情況，沒(méi)把握拆分合理，因此就作為一個(gè)企業(yè)組對(duì)待，并列于企業(yè)，導(dǎo)致主力企業(yè)可能因此少算一些，但不多。

由于目前電池企業(yè)擴(kuò)張過(guò)快，很多電池企業(yè)，在很多地方設(shè)立的不同的公司，電池企業(yè)數(shù)量大幅增長(zhǎng)。我們?yōu)榱吮阌诜治?，把各地公司都匯總成為總體公司。

寧德時(shí)代上市前后表現(xiàn)突出，12月也很優(yōu)秀，達(dá)到42％。而2018年比亞迪的電池需求也比2017年大幅增長(zhǎng)，這也是很強(qiáng)的體系支撐。

7． 主力電池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化－按裝車數(shù)量

電池的技術(shù)線路很重要，如果技術(shù)方向正確，其發(fā)展的勢(shì)頭就很順利，政策也會(huì)使其受益。日本松下、韓國(guó)LG化學(xué)、三星SDI等多采用三元鋰電池的技術(shù)路線，比如新能源巨頭特斯拉就采用了松下的鎳鈷鋁三元電池，就是所謂的NCA，在Model S和Model X上采用的是松下18650電池組，而最新的MODEL 3采用了更大容量的21700圓柱體電池組。

各類車型的電池線路的企業(yè)差異較大。三元和磷酸鐵鋰的線路各有強(qiáng)勢(shì)廠家。磷酸鐵鋰的主力廠家優(yōu)勢(shì)相對(duì)明顯，主要技術(shù)相對(duì)成熟，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)穩(wěn)定。

寧德時(shí)代的三元產(chǎn)量占比在快速提升中。尤其是寧德時(shí)代為代表2018年的三元鋰占比自身總量達(dá)到52％，12月達(dá)到自身總量的43％。 而比亞迪的磷酸鐵鋰產(chǎn)量在2018年至今裝車達(dá)到40％，體現(xiàn)了大巴的需求。5月的比亞迪大翻身，磷酸鐵鋰成為主要的貢獻(xiàn)。而且比亞迪的乘用車的新能源車表現(xiàn)較強(qiáng)。12月的比亞迪乘用車表現(xiàn)較好，但客車的磷酸鐵鋰需求不強(qiáng)。

8．主力車企產(chǎn)品配套變化

（注：上表測(cè)算的配套企業(yè)是前5名配套量的合計(jì)，并非全部配套的分析，請(qǐng)勿錯(cuò)讀。）

目前國(guó)際電池供應(yīng)商的配套日益清晰。LG化學(xué)的電動(dòng)汽車客戶遍布美國(guó)、歐洲、中國(guó)、韓國(guó)，分布較廣，且均為國(guó)際知名車企，客戶 資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于國(guó)內(nèi)企業(yè)。在全球20大汽車品牌中，LG化學(xué)已與其中13家展開(kāi)合作，且不論產(chǎn)能，單從合作廠家數(shù)目來(lái)看，LG化學(xué)已成為全球“最大”車用鋰電池供應(yīng)商。另外LG化學(xué)在EV、PHEV、HEV、48V等領(lǐng)域均有布局，產(chǎn)品類型多樣，擁有電動(dòng)汽車行業(yè)最優(yōu)質(zhì)的客戶群。

中國(guó)市場(chǎng)的以上兩家韓系企業(yè)都被擠出。寧德時(shí)代立足于本土市場(chǎng)，是國(guó)內(nèi)第一家給國(guó)際車廠配套的動(dòng)力電池企業(yè)，目前已和一汽、北汽、吉利、上汽、上汽通用五菱、長(zhǎng)安汽車、蔚來(lái)、廣汽、奇瑞、長(zhǎng)城、東風(fēng)和江淮等國(guó)內(nèi)主流整車企業(yè)建立合作關(guān)系。

主力車企的配套優(yōu)勢(shì)明顯。比亞迪的配套電池主要是自身需求，而寧德時(shí)代的配套范圍很廣。北汽新能源的表現(xiàn)也是異常較強(qiáng)的?？蛙嚻髽I(yè)的表現(xiàn)仍是巨大的電池拉動(dòng)優(yōu)勢(shì)。

9． 主力車型電池產(chǎn)品配套情況

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益規(guī)?；?，電池的配套需求應(yīng)該是很清晰，美國(guó)新能源汽車的數(shù)量也是直接能算出電池需求。中國(guó)市場(chǎng)目前企業(yè)較多，配套關(guān)系也處于不穩(wěn)定狀態(tài)。

目前，LG化學(xué)、三星SDI、松下的動(dòng)力電池供應(yīng)商主要以日韓系為主，部分消費(fèi)類電池和儲(chǔ)能類電池采用國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，在供應(yīng)商產(chǎn)品品質(zhì)方面優(yōu)于國(guó)內(nèi)企業(yè)；寧德時(shí)代主要采用國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，憑借自身在鋰電材料方面積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，電芯產(chǎn)品品質(zhì)與日韓企業(yè)差距較小，產(chǎn)品成本具有優(yōu)勢(shì)，未來(lái)隨著國(guó)內(nèi)中游材料企業(yè)的技術(shù)不斷提升，LG化學(xué)、三星SDI、松下國(guó)產(chǎn)化后，國(guó)內(nèi)企業(yè)極有可能成為其重要供應(yīng)商，達(dá)到降低電池成本的目的。

整車的電池供應(yīng)中只有比亞迪的是獨(dú)立自主體系的，全是比亞迪自供，形成一定的優(yōu)勢(shì)和供給的規(guī)模成本優(yōu)勢(shì)。其他廠家按照電池用量排序，并非產(chǎn)量。

由于部分電池配套企業(yè)在網(wǎng)上公布的是pack包裝的企業(yè)名稱，因此有些拆分的不夠徹底，可能有被掩蓋的風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)據(jù)說(shuō)明：作者測(cè)算數(shù)據(jù)是依據(jù)車輛生產(chǎn)合格證數(shù)據(jù)的型號(hào)拆分，電池裝車量是用公告標(biāo)定電池?cái)?shù)量測(cè)算，屬于純粹的計(jì)算。此外，裝機(jī)量和電池生產(chǎn)進(jìn)度相比有滯后性，售后數(shù)據(jù)不在本文探討范圍之內(nèi)，因此，總體銷售數(shù)據(jù)與實(shí)際可能存在一定范圍的誤差。

本文數(shù)據(jù)僅供新能源車愛(ài)好者參考研究，請(qǐng)勿做為任何商業(yè)分析參考。